Рекордні сировинні наддоходи, які російська економіка отримала у 2022 році, знайшли притулок у банківській системі Євросоюзу.
Майже 40% минулорічного профіциту платіжного балансу, який ЦБ РФ оцінив у $227 млрд, перекочувало в зону євро, підрахував старший науковий співробітник Сouncil on Foreign Relations Брет Сетсер на основі статистики Банку Росії та ЄЦБ.
За даними центробанку, за рік війни Росія заробила на експорті $628,1 млрд - на $78 млрд більше, ніж роком раніше. З цієї суми приблизно дві третини пішло на оплату імпорту, що залишило в економіці $282,3 млрд. умовного торгового «прибутку».
Десятки мільярдів доларів цих доходів осіли у зоні євро. Пік накопичення російських грошей у Європі припав на перші місяці війни - майже $80 млрд склав приплив до банків єврозони з РФ за січень-червень. У третьому кварталі ця сума збільшилася приблизно на $10 млрд.
Йдеться про зобов'язання європейських банків перед російськими фінансовими інститутами, а це означає, що накопичена «валютна подушка» відноситься не до фізичних осіб, зазначає Сетсер. Росіяни за підсумками минулого року вивели до іноземних банків $63,6 млрд і довели обсяг накопичень за кордоном до безпрецедентних $81,7 млрд.
Приплив на $90 млрд за три квартали - рекордний за весь час доступної статистики. При цьому він був забезпечений за рахунок вкрай невеликої кількості російських банків, зазначає Сестер: майже всі великі кредитні організації перебувають під блокуючими санкціями і позбавлені коррахунків у євро або відключені від системи SWIFT.
Левова частка цих коштів посідає один єдиний банк - Газпромбанк, одностайні Сетсер і Робін Брукс, економіст IIF.
Останній із великих держбанків, що зберігає доступ до системи SWIFT та розрахунків у євро, ГПБ протягом року війни перетворився на «кубишку» сировинного виторгу і де-факто може вважатися новим ЦБ Росії, вважає Брукс.
У той час як центробанк Ельвіри Набіулліної став фінансовим імпотентом через санкції і не може проводити операції в доларах і євро навіть на Московській біржі, Газпромбанк накопичує валюту, обсяг який можна порівняти із золотовалютними резервами таких країн, як В'єтнам або Туреччина ($92 млрд і $107 млрд відповідно).
Це показує, що запроваджуючи санкції проти окремих банків, а не проти всієї банківської системи, Захід лише вибрав «переможців і тих, хто програв», вважає Брукс: Росія продовжує накопичувати резерви за кордоном у структурах, які не потрапили під обмеження.
Їхній обсяг вже досяг майже третини заморожених ЗВР ЦБ РФ. Західні країни, нагадаємо, прозвітували про блокування приблизно $300 млрд активів Банку Росії в рамках санкцій, запроваджених у перші ж дні війни. Насправді, втім, знайти та заарештувати вдалося менше третини цієї суми, визнали у лютому чиновники ЄС.
